2013-09-06 09:13:21 - 中國證券報·中證網 - 週曉明

　　餘額寶的起源本是一項很普通的業務，只是因為它呈現了一些全新的服務和業態，承載了一些不同以往的價值和意義，因而受到了客戶的廣泛認同和各界的持續關 注。作為金融與互聯網成功結合的成果，餘額寶帶着強烈的互聯網金融意味，雖然后者仍是個開放式的話題和待探索的業態。正如諺語說到的，1000個讀者心中 有1000個哈姆雷特，本系列文章無意給出標準的定義和完整的解讀，而是把餘額寶真實的全貌盡可能呈現給讀者，並就此發表一些我和團隊自己的感悟和展望。 在這裡，要感謝中證報給予的平臺，感謝讀者的惠閱，感謝客戶和團隊帶來的可供展現和解讀的一切。

　　我在中證報發表的另一篇文章《互聯網金融時代打造“save”基金》一文中，提到了互聯網金融產生的主要驅動因素：利率市場化；電商打造一站式生活平 臺；金融行業順應客戶行為演變趨勢；互聯網、電商平臺、大數據等方面的技術進步等。在這些背景下看基金產品互聯網化的創新，我們可以期待，在以貨幣基金為 主體的類餘額寶新型基金產品作為互聯網金融的先行軍得以普及的同時，互聯網的平臺、技術和信息優勢也會助力基金實現理財產品的多樣化。這可能會體現在以下 幾個方面：

　　一、貨幣基金因其最接近貨幣的特質、與客戶的生活最直接的連接，其產品形態、功能和應用場景將會得到進一步的開拓，目前“多寶逐鹿”的局面也許正是這一趨勢的萌芽。

　　二、互聯網的技術和思想將會在更多類型的基金上得以應用和體現，會有新型的非貨幣基金不斷出現，向市場提供更多的理財產品。這種“新型”也許將體現在產品投資管理方式和銷售方式等方面。

　　三、基金產品開發方式將借助互聯網得以充分創新，體現在：借助大數據對客戶需求進行精準把握；客戶參與產品開發，改變理財產品的單純廠商化傾向；客戶定製的個性化產品可能會出現並普及。

　　當然，在展望這些的時候，我們可能應該看到：

　　一、互聯網金融的產品，一定不是到互聯網上賣金融產品這樣簡單，缺乏互聯網基因的金融產品不會在互聯網金融時代取得發展甚至不能立足。

　　二、互聯網金融的邊界不止於基於互聯網的類貨幣基金創新和理財產品多樣化，還包括以資金融通為基本功能的類似p2p、阿裡小貸等的創新模式，這些將借助 互聯網所提供的信息結構和成本優勢得以拓展。同時，互聯網金融可能會延伸至證券、保險、擔保等其它與消費者為中心的金融領域，這些將共同構成互聯網金融的 廣闊空間和豐富圖譜。

　　網上有文章列舉了將被互聯網“消滅”的若幹行業，其實，與其說“消滅”，不如說這些行業中有不少將得到互聯網化的新生和轉世，因為互聯網在本質上不是與 傳統行業競爭的一個或幾個行業，而是一個平臺，一種新型生態和基礎設施。金融作為天然適合互聯網化的業態，機會非常之大。只不過，互聯網將會在很大程度上 顛覆傳統金融的價值觀、商務模式和產品形態，需要我們業界以勇氣和智慧去迎接挑戰，把握機遇。在這個過程中，相信餘額寶也會繼續向前發展和演進。