【 2008年07月25日 11:00 】

    十七：遠期外匯買賣

    客戶： XX公司
    交易日： 2002年6月4日
    交割日： 2002年10月15日
    買入貨幣/金額：USD4,710,000.00
    賣出貨幣/金額：EUR5,000,000.00
    成交匯率： 0.9420(即期匯率為0.9442)

　某外貿公司將出口一批貨物到歐州，將於2002年10月15日收到貨款EUR5,000,000.00，由於擔心歐元貶值的風險，公司決定與銀行做一筆遠期外匯買賣業務，由於美元與人民幣實行的是聯系匯率製，因此公司決定賣出歐元，買入美元。

　經過測算，該公司認為歐元對美元的匯率在0.94以上是其可以接受的，因此公司與銀行簽訂了以0.9420的價格於2002年10月15日賣出500萬歐元買入美元的協議。公司通過這一買賣鎖定了匯率，預先控製了成本，同時便於公司財務核算。

　2002年10月15日公司按照協議如期賣出了歐元買入了美元。而為了充分發揮美元的使用價值，該公司聽從我行建議，已在此前1個月國際市場利率價位較 好的時候，就決定在銀行敘做一筆與利率區間掛鉤的結構性存款；結構性存款起息后，該公司又利用該筆結構性存款作質押在我行辦理了買方付息票據業務。通過這 一系列業務操作，該公司每年多收益5萬美元。