2012年7月，某民營石油技術服務企業從民生銀行獲得了3300萬美元出口信貸，用於該公司的首個境外油田服務大包項目。兩個月后，某民營石油天然氣開發公司從民生銀行獲得2億美元銀行融資額度支持，其中首筆8000萬美元資金用於該公司的境外油田區塊收購和開發建設。

    這兩個項目分別涉及中國企業參與石油天然氣行業國際競爭的開發和服務兩大領域。可喜的是，在這個以往是國際石油公司和我國大型國有企業為主角的舞臺上，我國民營企業近年來快速成長，發揮着越來越重要的作用。

    民生銀行一直將油氣領域作為支持民營企業“走出去”戰略的主要細分領域之一，以為民企服務的意識，以進取的融資理念，通過先進的事業部體製和專業化的團隊，在支持民營油氣企業“走出去”方面取得了一個又一個的成功案例。

    找準市場突破口，將支持我國民營企業投資境外石油資源和承包石油技術服務項目作為民生銀行“走出去”業務的重點領域

    石油作為一種戰略資源，在世界各國的國民經濟發展中都佔據重要的地位。石油資源處於長期短缺狀態，隨着全球經濟的發展，對石油的需求量不斷增加，國內外的石油公司普遍加大了油氣資源的勘探和開采力度，2011年，全球石油開采的投資接近5000億美元。國際能源署（IEA）預測，為了滿足全球未來的石油需求，全球從現在起到2035年將需要10萬億美元的石油投資。我國的民營石油開發企業也將眼光投向海外油氣資源，力爭控製上游資源，為企業的長久發展打下穩定的基礎。

    隨着全球范圍內石油勘探、開發資金投入的持續增長，國際石油工程技術服務市場也隨之快速發展。2011年，海外油田工程技術服務市場價值規模達到3210億美元，增幅約為20%。近幾年，我國民營石油裝備製造業發展較快，國內市場競爭日趨加劇。但在國際市場上，由於我國石油鑽探設備人工成本低，性價比高，競爭優勢明顯。因此，國內民營石油裝備企業加大了“走出去”的力度，開發國際市場。相對於單純出口石油裝備而言，油田技術服務的收益水平較高，因此，我國的石油裝備製造企業在承接海外項目時，逐步呈現出以石油鑽采設備製造能力為基礎，向油田綜合服務領域擴張的發展趨勢，通過簽訂油田綜合服務合同，帶動石油裝備出口，提昇綜合收益水平。

    中國民生銀行經過長時間的調研，認為境外石油資源投資和油田工程技術服務項目具有技術成熟、設備操作簡單可靠、國際市場需求較大、項目利潤空間大、投資回收週期較短的特點。但是，油氣開發項目對企業的融資能力要求較高。由於在項目前期資金流投入大，在工程建設和投產期間仍然需要比較平均的陸續投入資金，因此，在項目前期，企業往往需要先期通過融資來解決資金投入。一直以來，國際石油公司和國有企業憑借強大的融資能力，在油氣開發領域佔據主導地位。民營油氣開發企業盡管具備了較強的生產和研發能力，但是受到資金短缺的限製，融資難的現象普遍存在，融資能力弱成為製約民營油氣開發企業發展的主要因素之一。因此，民生銀行將其定位為業務突破口之一，將支持民營石油天然氣開發企業和石油工程技術服務企業“走出去”作為海外投資和對外工程承包融資業務的重要組成部分，建立了海外油氣開發領域專業化的融資團隊，逐步形成了成熟的運作模式，在業內樹立在境外石油資源投資和油服工程領域專業化金融服務的引領地位。

大力支持民營企業，在境外石油資源投資和石油技術服務承包領域合作共贏

    某石油裝備有限公司是從“油城”山東東營發展起來的一家民營企業。經過6年的加速發展，該公司已經擁有成熟的技術團隊和強大的石油鑽采設備製造優勢。2009年，該公司自主研發的9000米超深鑽機成功出口歐洲。依托自身的設備製造基地和生產效率優勢，該公司逐步向油氣工程服務領域拓展，已經獲得了國際石油公司的認可，佔據了一定的市場份額。

    依托石油鑽探設備製造能力，該公司瞄準境外油田技術服務市場，通過簽訂油田技術服務合同，帶動石油鑽探設備出口。公司也相應地把發展目標定位為油田綜合方案解決商、一體化工程服務提供商、油田設備製造商三位一體的國際化集團。

    三年前，基於該公司在研發能力和發展理念方面的優勢，民生銀行貿易金融部就開始與該公司洽談合作模式。通過對企業的調查，民生銀行認為該公司向高附加值的油田技術綜合服務轉型的戰略與民生銀行支持民企“走出去”的發展思路十分貼合。

    2012年上半年，民生銀行貿易金融部了解到該企業在印度尼西亞中標了一單總額過億美元的油田技術服務合同。根據合同要求，承包商只有在按照節點完工后才能收到工程款，而工程所需的鑽井設備和當地勞務則需要承包商先期通過融資自行支付。由於鑽機價值高，投入資金量大，工程前期資金壓力較大。

    民生銀行貿易金融部迅速對項目的商務合同架構和融資需要進行會診，對承包合同、業主和承包商、印尼市場、行業特點、國別風險等諸多方面進行了深入分析之后，在整體風險可控的前提下，提出一個全新設計的3300萬美元結構性方案：通過出口買方信貸，民生貿易金融總部與民生銀行香港分行聯動，滿足了項目資金需求，解決了合同收款和融資的幣種錯配問題，並規避了企業的匯率風險，降低了融資成本。

    除了在石油工程技術服務領域，民生銀行還在境外石油資源投資領域對民營企業提供了融資支持。某民營石油開采公司主營業務專注於石油天然氣勘探、開發和開采等石油上游行業，是第一家在香港上市的民營石油開采公司。為了鎖定上游石油資源，擴大公司的長遠發展空間，該公司將“走出去”收購境外石油資源確定為公司的發展戰略。

    哈薩克斯坦擁有裡海地區最大的已探明原油儲量。目前，中石油、中海油、中信集團及中國化工進出口公司等多家中國主要石油及天然氣公司都活躍在哈薩克斯坦的油氣開發市場。該民營公司經過2年的市場調查和研究，於2011年2月與哈國某石油公司簽訂了收購協議，收購價格為1.5億美元。成為第一家在哈薩克斯坦收購石油區塊的中國民營企業。石油行業是資本密集型行業，該公司完成哈國油田收購后，后續的開發建設需要大規模的資金注入。該項目除去股東的繼續投資和該項目自身經營利潤外，僅建設開采部分的預計資金缺口為8000萬美元。

    民生銀行貿易金融部得知這一項目信息后，組成了項目小組，並且聘請外部行業專家進行現場指導，通過項目實地調查了解項目情況和融資需求。針對哈薩克斯坦油田收購項目本身的情況，民生銀行項目小組搜集和分析了該項目的所有相關資料，同時加入財務數據分析，在石油價格、產量、銷售等參數數值變動基礎上建立了現金流預算模型，通過敏感性分析和壓力測試預測關鍵性的價格因素對企業財務狀況的影響，重點分析項目本身未來3年的現金流，采用了行業分析機構出具的第三方專業報告和市場預測數據，最終認定了項目本身的還款能力和可行性研究報告的結論。由於該項目涉及香港、英屬維爾京群島、哈市薩克斯坦等國家，針對有關國家和地區不同的外匯政策、法律環境和商業習慣，民生銀行通過外聘國際性律師事務所、香港律師、哈國律師共同完成對涉及國家的政治、經濟、法律等的風險分析。

    最終，民生銀行從強手如林的國際一流金融機構中突出重圍，獲得這次寶貴的貸款機會。民生銀行貿易金融部與民生銀行香港分行組成銀團，確定了為該公司提供2.5億美元的融資方案。首期8000萬美元的授信用於支持該公司哈薩克斯坦油田收購項目的后期投入，其餘授信額度為企業以后在哈國進一步進行海外油田收購項目預留了銀行金融支持的空間。經過國際律師團對數輪的討論和修改，最終確立完成符合國際信貸要求的英文貸款協議、抵質押協議、監管協議等法律文件，項目得以順利實施。這是民生銀行在既有的支持民營企業石油鑽探設備出口、油氣井鑽探工程承包等業務的基礎上，支持民營企業通過並購國外石油企業直接進入國際油氣開發領域的新模式。銀企雙方對合作結果都非常滿意，民生銀行為此項目所付出的汗水和智慧得到了企業的認可。

    目前，民生銀行計劃在已有業務基礎上，進一步擴大對民營企業開發海外油氣項目的支持范圍。正在洽談的擬融資項目已從海外油田區塊收購和油田服務擴展到海外油氣行業的上下游，覆蓋油田區塊收購、勘探、油田服務、伴生氣利用、儲罐、運輸、LNG/LPG加工等整個產業鏈。民生銀行將堅定不移地在油氣領域全力支持民營企業“走出去”。