2020年9月23日 來源：鳳凰網

　　2020年9月22日，人民銀行等八部委發布關於《規范發展供應鏈金融 支持供應鏈產業鏈穩定循環和優化昇級的意見》（以下簡稱《意見》），這是我國供應鏈金融的綱領性文件，為供應鏈金融的規范、發展和創新奠定了政策框架和製度基礎。《意見》是貫徹落實習近平總書記關於暢通國民經濟循環和現代流通體系戰略部署的重要舉措，是金融全方位支持建立現代流通體系的具體體現，《意見》提出支持提高生產效率、降低融資成本、深化產業分工、推進數字化建設等與建設高效現代流通體系的精神要義完全吻合。《意見》的發布，將有力地促進供應鏈金融發揮獨到的功能和作用，更好服務中小微企業融資,精準滴灌；提高供應鏈整體運營效率和運轉能力，促進供應鏈產業鏈完整穩定；促進經濟良性循環和優化布局，支持實體經濟提質增效。

　　一、首次界定供應鏈金融的內涵，正本清源，有利於供應鏈金融規范發展

　　《意見》首次清晰完整地界定了供應鏈金融的內涵，一是明確供應鏈金融基於供應鏈和產業鏈整體，以服務供應鏈和產業鏈的完整穩定為出發點和宗旨，突出了供應鏈金融的產業特徵和服務實體經濟的特徵；二是明確供應鏈金融運用金融科技手段，整合物流、資金流、信息流等信息，從政策層面呼應供應鏈金融線上化、數字化、智能化趨勢，強調了供應鏈金融的科技特徵和創新特徵；三是明確供應鏈金融提供系統性解決方案，快速響應結算、融資、財務管理等綜合需求，指明了供應鏈金融綜合化服務的特徵。四是明確供應鏈金融提昇產業鏈各方價值，體現供應鏈金融的生態特徵和多方共生共贏特徵。

　　《意見》對供應鏈金融進行正本清源，有利於規范市場上以供應鏈金融名義開展的各類業務、各類平臺，有利於供應鏈金融的健康可持續發展，有利於促進真正的供應鏈金融創新。

　　二、以供應鏈金融更好服務實體經濟，支持產業鏈供應鏈穩定昇級

　　《意見》明確了供應鏈金融的發展目標，旨在提高供應鏈產業鏈運行效率、支持供應鏈產業鏈穩定昇級和國家戰略布局。與普通貸款、債券等金融工具相比，供應鏈金融圍繞企業之間的供應、采購等真實交易，將支付結算、融資、現金管理等金融服務嵌入企業經營管理的各類場景，金融服務與實體經濟活動更加貼近、與企業需求的匹配度和吻合度更高，能夠保障金融“活水”針對性地注入實體經濟。《意見》將促進金融與供應鏈的整合度和協同性，打通供應鏈產業鏈的上游和下游各環節，提昇供應鏈效率。

　　以《意見》為依據，供應鏈金融能夠更加精準服務產業鏈供應鏈，豐富產融結合的金融產品體系，支持構建“雙循環”新發展格局。《意見》要求加大對先進製造業、現代服務業、貿易高質量發展等國家戰略及關鍵領域金融支持力度，有助於構建高效的生產供給體系，支持暢通“雙循環”特別是國內經濟大循環；《意見》明確支持打通和修復全球產業鏈，對維護、提昇我國產業鏈穩定和競爭力具有積極意義。

　　三、提昇供應鏈金融的線上化和數字化水平，助推供應鏈金融創新發展

　　《意見》不僅明確了場景化、生態化、線上化和數字化是供應鏈金融的發展方向，也在關鍵業務環節的線上化和數字化提出了具體的政策支點，高度契合供應鏈金融的業務特徵和發展規律。

　　《意見》不僅從業務層面提出探索供應鏈融資結算的線上化和數字化水平，支持探索線上貸前、貸中、貸后“三查”試點，在線簽署合同等，還從監管層面明確開展差異化監管，明確了提出要根據供應鏈金融業務的具體特徵，對金融產品設計、盡職調查、審批流程和貸后管理實施差異化監管，這將有利於金融機構提昇風控效果、降低經營成本，同時有利於中小微企業降低融資成本、提高融資的可獲得性和便利性，有力促進供應鏈金融創新發展，更好服務實體經濟和中小微企業。

　　四、建議相關部門製定配套規則和實施細則，推動《意見》有效落地

　　《意見》作為供應鏈金融的綱領性文件，既明確了供應鏈金融的內涵和發展方向，也明確了產品創新和規范、基礎設施建設、政策支持體系、防范風險、監管約束等框架性要求，既有體系性、完整性，又有創新性、前瞻性，特別是提出很多契合供應鏈金融特徵和發展需要的政策方向，為推動供應鏈金融的規范、發展和創新奠定了良好的基礎和開端，但具體落地實施還需要相關配套規則和細則。建議相關部門下一步從政策引導到製定落地配套規則和實施細則，搭建“1+N”的政策與規則體系，《意見》是1，配套規則和實施細則是“N”，以促進供應鏈金融綱領性文件的落地實施。在配套文件和實施細則之中，供應鏈金融業務線上化、數字化的規則對供應鏈金融的發展尤為重要，如線上貸款“三查”實施規則、結算賬戶在供應鏈金融的專門應用規則、提高中小微企業應收賬款融資效率等；同時建議製定針對性細則，發揮票據作為供應鏈金融工具的特別優勢。

　　民生銀行將供應鏈金融作為全行戰略業務，在業內率先設立總行一級部門專司供應鏈金融，堅持服務實體經濟、風險優先、科技驅動的原則，開展了一系列供應鏈金融創新，以實際行動支持中小微企業、精準滴管，同時注重夯實風險管理和科技能力，實現供應鏈金融規范發展、創新發展、可持續發展。

　　民生銀行基於供應鏈和產業鏈，以行業為切入口，形成汽車行業、建築行業、醫藥行業、家電行業、大消費等行業金融解決方案，同時拓展物流、商旅、大宗商品、能源、電子電信等領域；搭建了完整的供應鏈產品體系，整合融資、支付結算、賬戶管理、現金管理等產品，形成“融資產品e系列+結算+增值”的產品架構，涵蓋應收類、預付類、存貨類，為供應鏈各類主體提供綜合化金融服務；轉變風險理念、變革製度流程、科技賦能，努力構建線上化、數據化、智能化的供應鏈金融業務和風控模式。

　　民生銀行將按照《意見》的引領，準確把握供應鏈金融的內涵和發展方向，提昇供應鏈金融線上化和數字化水平，堅持科技驅動、產融結合，打造供應鏈金融生態圈，加大對先進製造業、現代服務業、貿易高質量發展等國家戰略及關鍵領域金融支持力度，為核心企業、鏈上中小微企業提供專業、高效、綜合化金融服務，促進供應鏈產業鏈完整穩定、不斷優化昇級，以實際行動促進實體經濟提質增效。